Au-delà de la finance : Interview de Laura Pool, Directrice de la gestion des risques chez Oikocredit

Qu'est-ce qui vous motive dans le fait de travailler pour Oikocredit ?

Je crois que notre travail a un impact. Chez Oikocredit, nous ne parlons pas seulement d'investir ou de prêter, nous nous soucions de nos partenaires et du travail qu’ils accomplissent.

J'ai une longue expérience des institutions financières et j'ai vu en quoi le fait de procurer une expertise et de bons instruments financiers peut faire toute la différence. C'est ce que nous faisons pour nos partenaires. Ce sont eux qui changent la vie de leurs clients : il est donc essentiel de leur fournir de bons instruments et de les soutenir. Notre forte présence locale nous y aide.

J'aime aussi travailler avec mes collègues de notre bureau international. Chacun vient d’horizons différents. Chaque jour, j'apprends sur la manière dont des personnes de diverses nationalités travaillent et pensent : je trouve cela fascinant.

Oikocredit vient de publier ses résultats financiers pour 2018. Pouvez-vous nous en citer des éléments marquants ?

Nous avons consolidé notre capital social et, par conséquent, notre bilan. Notre portefeuille d'inclusion financière et notre portefeuille agricole ont connu une croissance importante ; en outre, le portefeuille de financement du développement a dépassé le cap du milliard d’euros pour la deuxième fois.

Plus nous grandissons, plus nous pouvons aider nos partenaires à avoir un impact positif sur la vie de personnes à faible revenu en Afrique, en Asie et en Amérique latine. Grâce à notre nouvelle politique de couverture, nous avons considérablement réduit l'impact négatif des effets de change par rapport à 2017.

Nos résultats globaux restent affectés par la faiblesse des taux d’intérêt : ils s’élèvent à 1,3 million après la dotation de fonds. Mais, nous l’avions anticipé sachant que nous aurions besoin de temps pour réduire nos coûts et améliorer les marges de notre portefeuille après l’actualisation de notre stratégie.

Pourquoi Oikocredit a-t-elle mis en place une nouvelle politique de couverture ?

Grâce à cette nouvelle politique, nous couvrons la majeure partie de notre risque de change externe, ce qui permet de limiter l’impact négatif des effets de change sur nos résultats.

C’est un point important car nous souhaitons continuer de fournir à nos partenaires des prêts en devise locale afin de les protèger des pertes de change causées par les dévaluations contre lesquelles ils ne peuvent généralement pas se défendre.

Jusqu'en 2017, nous utilisions notre « fonds interne de compensation du risque sur prêt en monnaie locale » pour neutraliser les effets de change, et ce fonds a été mobilisé au maximum de sa capacité.

Chez Oikocredit, nous avons à cœur d'aider nos partenaires en fonction de leurs besoins : la nouvelle politique de couverture nous permet de continuer de le faire.

Quelles mesures prenez-vous pour améliorer les résultats financiers futurs d'Oikocredit ?

À travers notre stratégie actualisée, nous avons décidé de nous concentrer sur trois secteurs d’activité et 33 pays en croissance. C’est la principale étape. Au-delà de ce recentrage, nous cherchons à nous développer et à réduire nos coûts. Nous devons trouver un bon équilibre pour continuer de servir nos partenaires et de nous implanter localement, tout en restant aussi efficaces que possible.

Une autre mesure inscrite dans notre stratégie globale vise l’amélioration de nos marges sur les prêts afin de mieux refléter les coûts engagés pour débloquer les fonds. Ceci favorisera notre stabilité financière et nous permettra d’être en meilleure position pour soutenir nos partenaires. Nous continuerons également d’investir dans les participations qui produisent en général une rentabilité plus élevée. Il s’agit d’une démarche plus entrepreneuriale, et la croissance de notre portefeuille global permet d’aller de l’avant dans ce sens.

Lisez la Stratégie actualisée d'Oikocredit.

Voyez-vous déjà les effets de la stratégie actualisée sur les résultats financiers d'Oikocredit ?

Oui, nous constatons déjà une légère réduction des coûts et une amélioration progressive des marges. Mais la mise en œuvre de la stratégie est en cours et nous en observerons les effets à la fin de l’année 2019.

Le Directoire propose un dividende de 1%. Comment êtes-vous arrivés à cette proposition ?

Cette proposition a été faite dans un esprit coopératif. Sur le plan financier, nous pouvons nous permettre de verser un dividende de 1%, mais nous n'avons pas uniquement réfléchi d'un point de vue strictement financier. Nous avons également envisagé la meilleure solution à long terme, en particulier pour nos membres et nos investisseurs.

Le dividende de 1% est une proposition du Directoire approuvée par le Conseil de surveillance. Toutefois, la décision finale revient toujours aux membres de notre coopérative lors de l'Assemblée générale annuelle en juin.

Dans la stratégie actualisée d'Oikocredit, il est indiqué que l'impact social est prioritaire ; cela nuit-il au succès financier d’Oikocredit ?

Je suis en fait convaincue que les deux - impact social et durabilité financière - vont de pair. Nous pensons qu'une approche multidimensionnelle donne de meilleurs résultats.